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村庄复兴基建先行 乡村电网改造晋级望再提速(获益股)
页面更新时间:2017-12-18 09:12 来源:

      

  日前国家电网和南方电网先后发布了新一轮村庄电网改造晋级的展开状况。据悉,自2016年发动新一轮村庄电网改造晋级以来,国家电网“两年攻坚战”投资1423.6亿元,拉动相关工业投资和产出总额超越1万亿元;南方电网两年已完结投资652亿元,约占十三五期间投资1312亿元规划的一半。可以说,新一轮村庄电网改造晋级攻坚阶段已完结。

  依据国务院布置,国家电网则方案总投资5222亿元,到2020年完结公司运营区内村庄地区安稳牢靠的供电效劳全掩盖。加上南方电网1312亿元投资方针,十三五期间“两网”算计投资达6522亿元。到现在,经过“两年攻坚战”,村庄电网改造计完结投资2075亿元,使命完结三分之一,获益人口达1.56亿人,撬动了万亿级商场。

  站在现在时点,“稳添加+村庄复兴”,继续深化推动新一轮村庄电网改造晋级正逢当时。从稳添加的视点看,村庄电网改造晋级可拉动有用投资和消费、带动相关工业展开;从当时国家重点推动村庄复兴的视点看,村庄电网改造晋级为推动农业供应侧结构性变革、展开现代化农业工业链、助力脱贫攻坚等供给了重要保障。从满意公民寻求美好生活的需求方面讲,可有用处理贫穷村庄地区根本用电需求,改进村庄出发生活条件。综上估计,2018年村庄电网建造继续提速概率大。

  相关个股:

  国电南瑞(600406):力求"双千亿"方针打造未来三大成绩添加点

  11月9日,国电南瑞董事长奚国富承受上证报专访。南瑞集团将捉住前史机会,建立更高方针,尽早完结工业规划、市值“双千亿”方针,尽力成为国家科技型企业的领头羊,打造世界一流的高科技工业集团。重组整合后公司未来成绩最大的添加点会在动力互联网(含归纳动力)、网络安全和芯片工业范畴。

  10月26日,国电南瑞发布公告。公司收到中国证监会的告诉,经中国证监会上市公司并购重组审阅委员会于2017年10月25日举行的作业会议审阅,公司发行股份及支付现金购买财物并征集配套资金暨相关买卖事项获得无条件经过。

  10月21日,国电南瑞发布公告。公司收到*******商务部反垄断局出具的《不施行进一步检查告诉》。告诉内容如下:“依据《*******反垄断法》第二十五条,经开端检查,现决议,对国电南瑞科技股份有限公司收买国网电力科学研究院部分事务案不施行进一步检查,从即日起可以施行会集。该案触及运营者会集反垄断检查之外的其他事项,依据相关法令处理。”

  投资关键:

  集团中心财物全体上市作业完结在即。到现在,国电南瑞严重重组方案连续获得董事会与股东大会批阅、国务院国资委同意、商务部反垄断检查经过及中国证监会并购重组审阅委员会审阅经过等。本次财物重组,拟将国电南瑞部属12家一级子公司和集团运营性财物负债、江宁及浦口地产土地财物等财物全体注入上市公司,完结集团主营事务全体上市,大幅进步公司盈余才能。

  下一步作业重心是混改及职工持股方针推动。南瑞集团本年8月底建立专项作业组(体制变革办公室),深度展开混改及职工持股方针研究及内外部调研。公司方案年末前构成开端方案。现在正在活跃与国资委、发改委、国家电网公司交流,最大力度争夺辅导和支撑,力求国电南瑞混改及职工持股作业进入发改委、国资委混改试点项目。

  重组后公司打造三大成绩添加点。奚国富董事长以为,重组整合后公司未来成绩最大的添加点会在动力互联网(含归纳动力)、网络安全和芯片工业范畴。估计至2020年,公司动力互联网工业收入可至少完结翻一番,网络安全工业收入可根本完结翻两番。芯片工业将面向全工业范畴展开专用芯片和通用芯片的规划、研制与使用,未来将从无到有并完结爆发式添加,构成新的工业添加极。

  保持盈余猜测不变,保持“买入”评级:我们以为,公司除了在传统电网自动化事务具有优势外,在智能发输电、智能调度、智能配电、信息通讯及才智城市等范畴都有技术创新,商业价值亟待重估。我们保持盈余猜测不变,不考虑增发估计公司17-19年完结归母净利润17.01亿元、20.64亿元和24.25亿元,对应EPS别离为0.70、0.85和1.00元/股,现在股价对应PE别离为27倍、22倍和19倍,保持“买入”评级。(申万宏源)

  东方电子:控费降本成效显着收买维思顿方案落地并表成绩高增无忧

  2017年8月16日,公司2017年半年报发布,上半年公司完结运营收入10.25亿,较去年同期添加3.11%;归属于母公司股东净利润2619.54万元,较去年同期添加15.70%。

  新老事务中标稳中有增,控费降本进步盈余水平

  公司作为世界智能电网的重要供货商,上半年传统电网事务和非电网新事务齐头并进,中标量平稳添加。传统电网事务方面:国网集招中标5套地区级配电主站,稳固公司在国网配电主站范畴的影响力,特别威思顿公司在国网第一批集招中标2.67亿元,职业排名第三。非电网新事务方面:完结了调度数据网新打破,二次安防中标比例职业第二,体现抢眼;初次获得1000万吨级炼油成绩,在中石化油气管道监控完结打破;节能型变压器、电力电子等范畴添加微弱。正是因为新老事务中标不断,公司上半年运营收入稳中有增。

  上半年公司着力进步效劳质量与功率,下降产品本钱,进步产品竞赛力。陈述期内每亿元合同额工程费用下降12%,每亿元合同额效劳天数削减9%。受此带动,公司运营本钱并未随运营收入添加而上升,而是同比削减1.33%,毛利率也较去年同期上升了约3个百分点,归属于母公司股东净利润较去年同期大幅进步,控费降本作用显着。我们以为跟着公司相关降本行动的继续推动,叠加新事务盈余才能逐渐开释,公司成绩有望继续添加。

  海外事务惊喜不断,成绩放量正当时

  2016年,公司签定了委内瑞拉葡网变电站自动化项目,首个海外超高压变电站自动化项目打开了海外商场新范畴;签定的4400万元印度国家智能电网演示项目,关于后续拓宽印度智能配网及电表商场具有重要战略意义。2017年海外事务继续推动,上半年公司中标的印度贾坎德邦配网自动化体系项目,进一步进步了公司在印度商场的影响力和占有率。中标马来西亚国网配电公司RTU项目,已累计占有该国RTU商场三分之一比例,海外事务效果喜人。海外事务的继续放量,将成为未来公司成绩高添加的一大重要保障。

  收买威思顿股份方案落地,等待并表后成绩进步

  依据最新收买方案:公司拟以4.8元/股发行约3.7亿股,别离向东方电子(000682)集团、宁夏黄三角购买两者算计持有的威思顿83.26%的股权。一起,公司还将向宁夏黄三角配套融资2560万元。自此2016年末开端的收买威思顿股份方案落地,收买完结后,威思顿将成为公司全资子公司。

  依据成绩许诺,威思顿2017年、2018年和2019年扣非后净利不低于0.96亿、1.22亿、1.53亿元。我们以为本次收买将对上市公司兼并报表归母净利发生较大进步,公司的盈余才能得到进一步增强。此外,威思顿主营动力计量办理事务,是现在仅有一家以合同动力办理模式供给发电侧高压变频器节能效劳的体系集成商及运营保护商,在职业界有杰出的口碑。公司可以愈加深化地参加到电能智能计量、监测范畴中并进一步拓宽相关事务规划,然后丰厚公司的运营结构,进步竞赛力。

  投资评级

  考虑威思顿并表,估计公司2017-2019年完结收入别离为35.37亿元、42.49亿元和48.34亿元,归母净利润别离为1.89亿元、2.94亿元和3.39亿元,对应EPS别离为0.194元、0.301元和0.347元,PE别离为27.85倍、17.90倍和15.55倍,保持公司"买入"评级。

  危险提示

  1、海外事务拓宽不及预期、2、兼并事务整合不及预期;3、新动力职业竞赛剧烈(联讯证券)

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